[沿图观势]综合指数和新加坡海峡指数

综合指数本周再创新高,周三以1531.99点触顶,第5浪目标位(1535)已接近满足.
接着受中国与香港指数影响,周五以1499.81点挂收.全周下跌11.92点.
综指周成交量则增加61.7%.
在期货指数观察方面,11月期指周三至周五偏向做空单.
卖空者在大量出售空单,短期会继续下跌,
但抛售过度反会使做空单者空头回补,促使指数反弹.
这现象会在接来这周发生.

目前指数已进入第4浪调整浪,走了4个月的第三浪已经结束.
由于之前的第二浪(打圈部分)属于简单的调整浪,
预计这回的第4浪会是复杂的调整浪,目标点暂时还无法预测.
静待接下来的"反弹波"结束后才做评估.

指数短期阻力在1532,1515,1504
指数支持点在1488,1478,1465.
预计综指接下来这11月波动范围在1439-1572点.
周波动范围在1475-1524点.

大马股票市场宽度:
目前股价高于50日均线比列是64.1%
8月最高点在68.8%;9月的最低点在44.6%,
比例减少4.3%,周四一度来到70.1%.
周五64.1%,萎缩比列很大.

更细腻的挑选分析(均线必须保持前进势头),
股价同时高于10日均线和50日均线的股项比列是4.2%.
8月最高点在11.6%;9月的最低点在2.2%,1月曾经来到20.5%
这数据和前周比对大减4.7%,大部分股项都出现调整.
当这种现象出现时,似乎告诉大家市场已经降温,追涨买股的策略已失效.

由于周三是公假(前周错误安插公假,在此致歉),预计综指的反弹幅度不会超过1515点,
如反弹幅度低于1510点便恢复跌势.那综指的下跌幅度会更大.
接下来这周如出现反弹,是给还没止损或套利的股友出逃的机会.
而不是加码买入的时候,更不是趁底吸购的机会!

 

海峡指数本周继续跟随港指走势,周五以3252点挂收.

周五虽然大跌但全周依然上涨11.68点.

海指第5浪高点在3313点涨势,目标位置在3326点.
虽然目标还没到,但我还是认为第5浪结束.
主要是海指跟随港指走势,港指基本上已到位(走完第三浪走势).
海指的支持位比较容易以图形得出,如配合黄金分割率观察,准确度会更大.

海峡指数11月的波动范围在2933-3351.
接下来这周海指的波动范围在3181-3322.
海指短期阻力在3267,3313,3358
支持在3196,3166,3119.

海指和港指周五都没有在尾市回弹,加上道指周五也下跌,

预计周一,早盘会继续下跌尾市或会回弹.

美国股汇市方面,大家就看看图,在一分钟内大略了解一周市场走向.
下方的是S&P500指数,前周已经提过基本目标位已经达标.
指数已进入调整.支持区在1175-1160范围.
 

VIX恐慌指数前周走低,本周走高.显现市场的不安性.
整体观察,走势是受制于50日均线之下,走势继续向下的机会较大.

美国10年国债殖利率TNX指数,从新站上50日均线.
10年国债似乎失去吸引力.

垃圾债周一开始下跌,连跌五个交易日.50日均线会否再次给于支持?


新兴市场债,连跌五个交易日.
请留意MACD和RSI指标与价格走势是背离的,周五宣告失守50日均线.
债市全数跌,新兴市场债给予股友一个很大的启示.
新兴市场股指出现调整是吻合的,整个调整周期会比较长.

美元指数本周是上涨的,免不了是G20的关系.
MACD指标向上,价格横向整理.
美元指数有机会和日元一样形成"头肩底",由弱美元转为强美元.
欧洲债券危机再现, 投资者抛售欧元,改持美元,从而提振美元走势.

在图表看来,黄金的5浪结构已完毕.指标一样出现明示的背离讯号.

原油价格50日均线已和200日均线已形成金叉.
中期看涨行情已经成形,阻力在90.
保持上述观点.原油价格基本落后于所有市场的商品.
跌幅有限,再加上预期寒流来袭.油价还有上升空间.

[沿图观势]综合指数和新加坡海峡指数

上方放的是综合指数周线图,让股友回忆过去的牛市和可怕的熊市.
忠于止损看图者,多半可避过熊市.
图表加入价格与空间箱型对比.

综合指数本周再创新高,周五以1511.74点挂收,全周涨6点.
综指周成交量则减少19%(只有4个交易日).
在期货指数观察方面,11月期指偏向做多单.
11月期指本周有平仓活动但比列不大,说明有部分持仓者退场.

目前继续保持波浪评估,第五浪的基本目标位在1535点.
指数继续持稳5日均线,大市所需指数会有补涨行情.
综指会尝试突破前期高点1524点.
综指目前处于主攻第三浪的小5浪阶段.
如果观察前期(2009年3月至11月)三浪波段,涨势持续3个季度.
这回的涨势在7月启动,再差的涨势也会持续2个季度(个人认为会持续超过3个季度).
由于周三是公假,再加上港指涨势已接近阻力位(25000),
我对综指本周的涨势有所保留.

指数短期阻力在1524,1535,1550
指数支持点在1500,1484,1476.
预计综指接下来这11月波动范围在1439-1572点.
周波动范围在1490-1533点.

大马股票市场宽度:
目前股价高于50日均线比列是66.4%
8月最高点在68.8%;9月的最低点在44.6%,
比例增4.3%,已接近8月高点68.8%.
2010年最高点在1月曾经来到79.4%,当时也就是5浪结束点.
本周比列增加1.4%,距离79.4%还有一些想象空间.
有没有试过随便买10只股,8只涨的经验?
当接近80%比列是散户都以为自己是股神,随便买都涨.
也就是告诉大家,调整随时到来的时候.
所以请继续关注我发布的这个数据.

更细腻的挑选分析(均线必须保持前进势头),股价同时高于10日均线和50日均线的股项比列是8.9%.
8月最高点在11.6%;9月的最低点在2.2%,1月曾经来到20.5%
这数据和前周比对增加1.8%,二三线股继续活跃.
强势股已不区分板块,我建议避开产业板块.
虽然市场还有利好支持产业股,但慎怕政府再出台一些应对热钱措施.
可继续留意对美元走弱而得利的资源类股.

海峡指数本周跟随港指突破新高,周五以3240.31点挂收.
全周大涨97.69点.
海指调整市(第4浪)已结束,目前进入第5浪涨势.
目标位置在3326点.

海峡指数11月的波动范围在2933-3351.
接下来这周海指的波动范围在3169-3310.
海指短期阻力在3248,3264,3276
支持在3196,3166,3119.

预计海指和综指,周一前半个小时,一样会有补涨行情.
之后会随着港指走势,要留意的是港指距离阻力位(25000)已经差不多.
海指这波的调整短于我的预测,主要还是市场受到QE2激励.
激进的股友可追涨,保守的就等调整再介入.


美国股汇市方面,我就继续采用之前的分析模式.
大家就看看图,在一分钟内大略了解一周市场走向.
下方的是S&P500指数,1200已被突破,第3浪型态已明示显现.
基本目标已经达标,接下来就看是否是更强势的上涨.
强势目标在1325点.


VIX恐慌指数随着QE2的出台,从回跌势.
目前距离前个底部17.90点不到1点距离.短期或会阻赫指数再走高.


美国10年国债殖利率TNX指数,从新跌破50日均线.
主要还是QE2关系,FED主要回购的是2年至10年期的国债.
这对金融体系有很大帮助.

垃圾债继续走高,市场对美股未来走势继续保持乐观.

新兴市场债持续走高,因周五美元回涨,拉跌价格.

美元指数在连跌3日后,在75.63回弹.
暂时还没利好美元走强的应素支持,美元指数会继续往74点走.
74点出现较大的反弹机会比较大.

黄金从1325出现巨大的反弹.在图表看来,黄金的5浪结构已接近完毕.这波的目标位在1402.

原油价格50日均线已和200日均线已形成金叉.
中期看涨行情已经成形,阻力在90.

11月11日至12日是G20峰会,会不会任何有利的结果?
如G20峰会没任何结果,美元有机会跌破74,往70前进.

[沿图观市]美国QE2实行,多国指数突破新高

韩国指数创新高.

上海综合指数,进入第五浪.

香港恒指同样进入第五浪.

新加破海峡指数,进入第五浪.

综合指数同样进入第五浪.

德国DAX指数,进入第三浪长势.

综合观查,亚洲股指多半跑赢欧美股市.
龙头指数是香港恒生指数.
如美国周五没出现巨大跌势,下周亚洲指数会继续标高.
如已接近目标点,可考虑套利.

王冠壹:11月股市,调整有望.

美国第3季GDP增长2%，与市场预期脗合，但对美股无甚帮助，三大指数只有道指微升4点，纳指与标普500皆平收，壹方面是数据似好非好，另壹方面则是下周有连串大事在前头，尤其联储局加推次量量宽的规模和模式仍然充满变数，投资者自然选择静观其变，入市意欲不高。

上周曾经指美股上升动力已减弱，予人强弩之末感觉。果然，虽然G20财长及央行会议被指為美国印钞开绿灯，环球股市甫开市已急升，但其后越走越低，道指整周微挫14点，跌幅0.1%，表现较佳的纳指升28点，升幅亦仅1.1%。

上周公布业绩的177家标普500成份股，平均盈利表现略為失色，但迄今已派成绩表的385家企业，符合或胜预期的比率仍高达77%，仅次於09年第3季的79%。不过，超乎预期的业绩不足以推高股市表现，自从美铝於10月7日揭开第3季业绩期至今，标普500的升幅仅1.2%，究竟是9月升幅已反映了强劲业绩，抑或是投资者对企业未来的盈利有保留？

下周是美国重要壹周，中期选举不会有出人意表的结果，民主党失去眾议控制权已几可肯定，要力保不失的是参议院议席；周五的就业报告亦份量十足，若以美国第3季增长步伐，根本不足以把失业率压低，市场估计非农职位会扭转跌势而增加6万份，但美国失业人口多达1450万，衰退期间蒸发的职位亦有约800 万份，再加上新增的劳动力有待消化，即使数据表现符预期，对改善美国就业市场仍是杯水车薪。

市场最关注的，仍是联储局下周三(香港时间周四凌晨2时15分)公布的议息结果，过去联储局有政策改变，必然会预早放风，减少市场震盪，今次却言人人殊，版本多多，其实是反映联储局内部亦无共识。综合所有报道，联储局不会再推壹个有具体数字及完成期限的大规模量宽，但每月购债量会否偏离市场预期的 800亿至1000亿美元，仍足以主宰美股浮沈。

美股明年表现仍可看高壹线，因為过往纪录显示，总统执政第3个年头，股市只有壹次录得下跌，但升浪是否已开展，却是令人怀疑。11月首周已见危机处处，整个11月估计难以延续过去两个月升浪，但可以等候调整时分段储货，為明年升浪作好準备。

[沿图观势]综合指数和新加坡海峡指数

综合指数本周再创新高,周五以11505.66点挂收,全周涨15点.
综指周成交量则增加11%.
在期货指数观察方面,10月期指已进入结算.
11月期指偏向做多单,未平仓继续累积增加中.
暂时还没任何不妥迹象.

目前继续保持波浪评估,第五浪的基本目标位在1535点.
指数已突破1500点,是否能持稳这个重要心理支持水平?
接下来这周如市场出现负面走势,综指将会面对严峻的考验.
扶持综指走高的股项是CIMB,PLUS,MAYBANK,MISC等重量级权重股.

指数短期阻力在1513,1520,1530
指数支持点在1493,1487,1476.
预计综指接下来这11月波动范围在1439-1572点.
周波动范围在1482-1528点.

大马股票市场宽度:
目前股价高于50日均线比列是65%
8月最高点在68.8%;9月的最低点在44.6%,
比例增4.3%,已接近8月高点68.8%.
2010年最高点在1月曾经来到79.4%,当时也就是5浪结束点.
这回走势处境同样在第5浪,再加上已接近高比列.
我不敢说调整会来,但距离顶部已差不多.

更细腻的挑选分析(均线必须保持前进势头),股价同时高于10日均线和50日均线的股项比列是7.1%.
8月最高点在11.6%;9月的最低点在2.2%,
这数据和前周比对微减0.6%,二三线股继续活跃.
但是强势股已不再是主流板块(如过去的产业,金融和种植板)带动,标涨的股已不分板块,这和去年12月至2010年1月情况类似.

我个人操作是股价达到预期目标价就出局了.
马股我还未完全离场,但承担风险已降到安全水平.



海峡指数本周继续调整,周五以3142.627点挂收.
全周下跌30.95点.
我继续保持前周预测,第三浪走势已经结束.
海指已进入调整市(第4浪).
海指失守3150点,图形上3043点也宣告失守.
3100点是基本目标位置.

海峡指数11月的波动范围在2933-3351.
接下来这周海指的波动范围在3075-3209.
海指短期阻力在3157,3181,3220
支持在3124,3113,3095.

海指的走法贴近港指,是比较容易掌握走向的指数.
大马综指自走自路常和区域市场脱节.
海指进入调整,可以开始留意优质股,很多已接近支持位.
可考虑在调整市介入(买在支持位),如调整能守在3100点之上.
海指今年内还有一波高于3220点行情可以玩.

美国股汇市方面,我就文字描述就少写一些.
大家就看看图,在一分钟内大略了解一周市场走向.
下方的是DJI指数,上引线和下引线交替出现.
VIX恐慌指数本周从新走高,意味着处于高位的市场有调整的可能.



美国10年国债殖利率TNX指数,已经突破50日均线.

垃圾债继续走高.

 

新兴市场债前周因美元走强而回弱,本周已回稳.

美元指数在78.28遇阻力回落,走向和即将公布的QE2有直接关系.
指数不破76.71有继续走强的机会.


黄金在1315价位获得支持反弹,反弹满足点在1360点.
如无法突破1387价位,有机会形成更大幅度的跌势. 

原油价格继续处于横摆走势.2010年还不看好突破87价位,但明年会更好.

 

接下来11月的前2周会有很多不确定应素左右市场.
处于高位的股市能持续上涨的势头吗?
在交易风险控制上,股友要多加警惕.

曹仁超:短期有两个安全网

存款利率似有若无，是恒生指数自去年11月18日23099点开始出现zigzag的理由。
十一个月过去了，以指数计变化不大，但个别股份变化则十分大。
赚钱与否，由拣股决定！
2011美国十大展望
展望2011年美国：
一、美国新屋建造无法超过2006年的一百六十万间，估计要到2013年底、2014年初，楼市才进入复苏期（七年调整期才告 完成）。
二、2010年经济逃过双衰（Double-dip），但2011年双衰退威胁仍然存在。
三、失业率估计仍在9％或以上。
四、利率保持在0.25 厘。
五、欧洲主权债券问题陆续爆发。
六、美元止跌回升。
七、中期选举后，担心共和党占优势。
八、州政府债券出事。
九、企业纯利进入回落期。
十、股市仍是上 落市。
金融海啸后，去年1月美元利率降至0.25厘，以及3月份开始联储局购入1.7万亿美元的政府债券或按揭证券，令美国经济去年7月起止跌回升，今年 11月联储局则计划推出QE2去阻止日式衰退在美国出现。
芝加哥联储银行主席埃文斯（CharlesEvans）及波士顿联储银行主席罗森格兰 （EricRosengren）表示，将在11月2-3日的公开市场会议上支持贝南奇所提出的QE2，令失业率可在2012年降至8％，而通胀率（不包括 食物及能源）则升到1％。
欧洲央行行长特里谢说，二十二个成员国大部分支持央行购入债券。英伦银行行长表示，刺激计划将加码至1000亿英镑，以令英国明 年GDP可上升2.2％。不过，上周人行却加息去压抑通胀率。
中国第三季GDP增长率9.6％，较第二季的10.3％略为放缓，9月份CPI升3.6％，相信未来十二个月人行仍须加息两至三次，才能把利率推高 至CPI增长率的水平（而非其上2厘），即负利率环境在未来十二个月仍然存在。
股市由7月至今已上升一段日子，出现调整十分正常，在短期仍有安全网：甲、 QE2；乙、美国中期选举。这两个安全网是否有用？事前谁都不能知道。

中国「十二五」规划草案明年3月将提交人大会议终审，重点是收入分配、住房、医疗、教育系统方面作重大改变，告别1979年至2009年的高增长 期，进入「包容性增长期」，从追求量变改为质变，包括：
A.要均衡发展，不像过去三十年让部分人先富起来。
B.发展路线的改变，坚持以科技进步和创新为 主，不再盲目追求GDP高增长。
C.国民收入蛋糕分配，普通人要多点，大力提升个人收入，而非过去的国进民退政策。
D.首次提及世界观，即中国在面向世界 之时，要担当什么角色？
各国财经政策背道而驰
我们正面对两个不同的世界。一个以日本为首、欧美等国家正在加入的低GDP增长经济区，他们正面对disinflation(译注：通货膨胀)甚至 deflation(通货紧缩)，而其GDP占全球GDP的60-65％。另一个是中国、印度、东欧等国家组成的高GDP增长经济区，目前只占全球 GDP20％左右，他们对原材料的需求，亦带动了澳洲、加拿大、巴西、俄罗斯、中东及非洲等原材料出口国经济快速增长，但他们加起来亦只占全球 GDP10％左右。
其他少数国家例如瑞典、挪威、瑞士等，则依赖品牌、知识产权、金融服务等为生，较不受全球经济盛衰影响，他们占全球GDP比重便更小。最后谁影响谁？中外各国的财经政策背道而驰，2011年谁主浮沉？
1929年至1932年美国出现通缩源于金本位。罗斯福上台后，将美元大幅眨值（从25美元兑一盎斯黄金改为35美元），并宣布持有黄金为非法，借 此解决问题。不过，美国今天通缩源自入口货价太便宜，于是只有逼使别国货币大幅升值，才能解决美国的通缩问题，只是如此一来却令别国经济陷入通缩（例如 1990年后的日本）。别国愿意合作吗？一旦处理不好，便如1930年代引发全球贸易战。通货膨胀（泛指消费物价指数上升）在1966年前并不明显。
越战令美国政府滥发货币，美元购买力便不断下跌，令通胀率自1967年起升幅渐明显。1971年美元同黄金脱钩后，至1980年底这十年，美国更出现战后首次恶性通胀，到1981年通胀才受控回落。
通胀与楼价并非同步
有人以为在高胀期楼价必升。战后至今，美国楼价平均每年升幅大约只较CPI多2％，但地产有本身周期例如1987年至1994年美国楼价处回落 期，1995年至2006年美国楼价处上升期，2006年下半年起又再次进入回落期。
不同州份表现亦不同，例如德州楼价极受油价影响，底特律楼价则同汽车 业挂钩，加州楼市受电脑行业影响，反映通胀同楼价关系并非同步。
有人以为在通胀期食品价格必定大升，又是另一误会。
1970年至1980年全球食物价格大升之后，出现了二十年回落期，2000年1月起才再上升。2010年食物价格升幅十分大，基本食物价平均上升48％，肉价升39％，是否接近尾声？亦有人将黄金、白银同通胀混为一谈，又是另一美丽误会。
上一个黄金牛市1966年开始、1980年1月结束，共十三年。这一次由1999年开始至今已十二年。战后至今美国每年平均通胀率（CPI）升幅只 有3.5％，并非一般人想像中那么大。然而，货币购买力虽然平均每年只失去3.5％，但六十五年后的今天，便只余下7％购买力（即今天100美元只能买到 1945年7美元的东西）！
1998年至2008年过去十年美国CPI仍升34％，同期电脑售价却跌76％，上述是生产成本下降令售价回落，问题仍不大；如果售价下跌是需求不 足引发，例如2006年下半起的美国楼价，则令人担心，1997年第三季至2003年第二季香港楼价便是如此。需求不足如因实质利率高企而产生，只要实质 利率消失，需求便回升，例如2003年下半年起的香港；如在负利率环境下需求仍然不足例如美国，目前情况便教人担心。

[沿图观势]综合指数和新加坡海峡指数

综合指数本周走势并没多大变动,周五以1490.64点挂收,全周涨0.78点.
综指周成交量则减低2%.
在期货指数观察方面,10月期指偏向空单.
本周未平单数也已减少13%,说明已有部分持仓者平仓出局.
市场看涨意愿不大.

我继续保持波浪评估,第五浪的基本目标位在1535点.
接下来这周指数任然有机会再尝试1500点关卡.
如估算第5浪(1445-1503)的调整幅度,再突破1500机率是50对50%.
如突破1500失败,指数会往下走并挑战1460支持位.

指数短期阻力在1503,1516,1525
指数支持点在1480,1474,1467.
预计综指接下来这10月波动范围在1394-1532点.
周波动范围在1466-1514点.

大马股票市场宽度:
目前股价高于50日均线比列是60.7%
8月最高点在68.8%;9月的最低点在44.6%,
比例增1.3%,来到60%之上,如市场又没有目标期盼性或利好消息支持,
是市场接近曲终人散的时候.

更细腻的挑选分析(均线必须保持前进势头),
股价同时高于10日均线和50日均线的股项比列是7.7%.
8月最高点在11.6%;9月的最低点在2.2%,
这数据和前周比对微增1.1%,二三线股继续活跃.
产业和种植板块多数股票处于强势,短期操作应持有这类板块.
钢铁板块也有些小动作也可以留意,二三线股继续会轮动炒作.

海峡指数本周开始出现调整,周五以3173.57点挂收.
全周下跌30.7点.
第三浪走势已经结束,海指进入调整市(第4浪).
如失守3150点,3100点是基本目标位置.
图形上3043点是强支持位.

海峡指数10月的波动范围在2931-3330.
接下来这周海指的波动范围在3107-3239.
海指短期阻力在3175,3192,3220
支持在3146,3101,3065.

新加坡股市我已经空仓,CAPITALLAND也已停利出局.
新加坡政府势必打压产业股和马股完全相反.
马来西亚政府在制造房市泡沫(100%贷款),整个预算案是在讨低收入者欢心.
大马产业股我留守L&G.

美国股市方面,大致上可以参考我前个文章所提的观点.
下方放的是美元指数和黄金价对比图.

美元指数在76.14是出现了支持,中国意外加息支持了美元走强.
但美元指数在78.36便出现回跌,回退幅度也很大.
短期要突破80点还是有难度.
在美元还没突破80点(50日均线)之前都不宜太看好后势走强.
反观出现巨大跌幅的黄金会在1300点获得支持.
如美元指数突破80点,黄金价有机会下探到1265位置.
最后看看美国10年期国债TNX.

指数开始挑战50日均线,接下来这周如果突破25.94和50日均线.
这时美元有很大的机会将挑战80点的阻力,黄金也有机会失守1300大关.