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Investing is an art and highly emotional and subjective.

When buying stocks, if your buying decisions are based on"insiders' information or rumours" and not sound analysis, then you are gambling. Many investors enter the market when stocks prices are high (lacking of confidence to enter beforehand when prices were low). Once the stocks market crash, they tend to sell out their shares out of fear and pessimism, swearing to "chop off their fingers" and never enter the stocks market again. If such situation happens, all their previous gains may be wiped out and suffered a loss.

Investing is an art and highly emotional and subjective. Subjectivity is largely controlled by our emotions. There are times when we are optimistic or pessimistic. If we are unable to control our emotional weakness, we are unlikely to become successful investors.

To be successful, you must first understand yourself, in particular your emotions and the degree of pressure you can tolerate.

The investors should also analyse the country's economic prospects together with the earnings outlook of the major listed companies.

It is imperative that you like Mathematics as the sound mathematical knowledge plays a key role in investment.


财富為了实现梦想;而非梦想拥有财富 .
美元对亚洲货币走势图


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Sunday, January 31, 2010

综合指数简析


跟随区域股市,大马综合指数上周也出现巨大跌势,跌幅达41点.
闭市报1259.16,这个跌幅已超过10周平均波动幅度的0.93倍.
指数也跌破13周均线(白线)1268点.
唯一形态上的重要支持点1248还没被击破,所以还没把走势看得太悲.
但不能不提防指数有转势的可能.

中期支持与阻力参考
支持=1200 ,1168 ,1135
阻力=1356 ,1388 ,1420

目前处于50日均线之上的股票占54.7%
与高峰期的79.4%对比明示减弱.
更严格删选,只有1%的股票处于强势状态.
里头不存在蓝酬股,全数属于二三线股票.
随着2009年蓝酬股的大反弹,2010年是还没启动涨势的二三线股票的天下.
只要谨慎删选,回报可观.


回复CCS881的提问:
KPJ之前有做过bonus 1:4 和Split 2:1.
以图表来分析,涨势来到2.50之上已达目标位,
股价走势看似进入调整阶段(跌破10SMA).
目前已不建议股友在这段周期交易,虽然股价还有机会形成一波反弹市,
但经过评估,风险还是很大.
中长期股价有机会下探1.90甚至是1.60的价位.

健康的调整和趋势的逆转的区别在于,健康的调整幅度不会一波低于一波,
而趋势的逆转则是会出现一波低于一波的走势.
这点还可以利用均线或MACD等指标做更进一步的确认.

《曹仁超》一般投资者常犯错误:
一、拣错项目;
二、误以为‘低价’便值得买;
三、沟落唔沟上;
四、买便宜股而非买最好的股份;
五、希望一次过大赚一笔;
六、追随群众;
七、误信财务专家所言;
八、只信自己勇气,不信自己智慧;
九、不肯止蚀;
十、没有纪律(即没有将投资系统化)。
我老曹在此预祝大家2010年大有斩获!
世上获得智慧方法有三︰
一,透过自己深思熟虑,是最崇高方法;
二,透过模仿有智慧的人,是最容易方法;
三,透过经验学习,是最痛苦方法。

Thursday, January 28, 2010

《交易者笔记》GENTING SINGAPORE PLC






从2008年11月开始便一直往上走的云顶国际,
终于在2010年1月开幕之后,结束了上涨走势.
从0.40开始计算(以1.32为高点结束),涨幅有2.3倍.
接下来股价会进入调整周期,预计周期在4-6个月.
波动范围在0.90-1.32.
在调整周期,股价还有一波反弹波段,相信这波反弹会配合赌场证实开幕日期后出现.
但不看好股价会有多大机会突破1.32.
股价反弹后便会再次回弱往下走,目标点会在反弹达标后计算得出.
暂时是把目标点定在0.90.
如这几天的跌势,还有股友没套利或止损.
那下波的反弹走势,是最好的机会出局.

至于场外观望的股友,就没必要再找机会交易这只股票.
我们就期待更适合的周期交易.
这里强调的是,上面的预测纯粹是个人对云顶国际股价的推演,供日后参考.

股友可以参考未必需要全信.

◎曹Sir金句
每一个Deep V都是胆小者出货、胆大者捞底的日子。到底你是「胆小鬼」抑或「深沟」受惠者?

Wednesday, January 27, 2010

中国上证指数和海峡指数简析





中国上证指数的跌势已经延续了2个多月.
可以说短期跌势已经成形.
股友关注的关键支持位在2640点.
而在这之前还有几道支持位
2973 ;2894 ;2797

2894是重要的支持位,预计在这位置会有比较强的支持.
如不辛失守这个点位,2797是最后一道防线.
如再跌破,挑战2640支持岌岌可危.
技术分析偏爱设定一道又一道支持点做参考,除了是测试指数强弱,
也是为了估计指数反弹所消耗的时限和能力.
目前暂不估底,较强支持区2800-2700
指数阻力点则在3166 ;3225 ;3285

海峡指数方面,我周日预测的短期支持点全部失守.
接下来可以关注的支持点在2685 ;2605 ;2576.
2600是很重要的心理支持水平.

◎曹Sir金句
忘记过去,展望将来,当人人贪心时恐惧,当人人恐惧时贪心;至于平日则保持平常心

Tuesday, January 26, 2010

修订政策 力挽颓风

王 冠 一


民主党于麻省的参议员补选中落败,对奥巴马可算是一次沉重打击,结果显示奥巴马的蜜月期已结束,国民通过手上一票,宣洩对政府过去一年施政的不满,包括大洒金钱救市,令财赤倍增,但救市却向华尔街倾斜,广大市民仍陷于水深火热,而在失业率持续飙升的时候,奥巴马仍不遗餘力地推行医疗改革。

失去这一席,关係到失去参议院的绝对控制权,民主党日后推行政策时必定增添障碍。奥巴马亦明白到,不改变政策路向,今年底的国会中期选举亦会告急,故在政策上出现大转弯,最明显的是对华尔街的态度趋于强硬,短短时间内既要向银行徵收重税,又提出「伏尔克规条」,对银行规模和进行坐盘交易加以限制,一向亲华尔街的财长盖特纳和经济顾问之一的前财长萨默斯,亦被打入冷宫。

在奥巴马周三公布其上任后首份国情谘文前,部份内容已被披露,主题集中在四方面,包括创造好职位(creating good jobs)、勇敢面对赤字问题(addressing the deficit)、政策改变(changing Washington)和照顾中产阶级(fighting for middle class family)。奥巴马表示,中产阶级经历了历来最困难的十年,面对收入中位数下降和创造职位步伐追不上职位流失速度,要重建中产阶级,创造良好而又可持续的职位,乃当务之急。他建议向增聘人手的小企提供税务优惠,额外薪酬支出可获10%至20%的税务宽减,涉及资金约825亿,会由「不良资产纾缓计划」(TARP)的剩餘资金拨出。

奥巴马又提出连串安抚中产的措施,包括年入少于8.5万的家庭,儿童扣税率将由20%提高至35%,而年入少于11.5万的家庭亦可获部份豁免。奥巴马又提出向顾儿童基金多拨16亿美元,额外帮助23.5万儿童,以及增加1.025亿美元,纾缓有供养长者家庭的压力,并设立退休储蓄户口,扩大对退休储蓄的税务优惠。为了减轻学生的还款压力,奥巴马又打算设立每月还款上限,界线定于扣除必需支出后家庭收入的10%。

奥巴马周二进一步出招,公布会在未来3年冻结1/6的预算支出,削减领域集中于住房及城市发展、司法、能源、交通、农业和衞生及公共服务等方面,军事、退伍军人待遇、保安及国际事务支出不受影响,教育及与职位创造相关的投资更会增加,希望合共节省4470亿支出,佔联邦预算案的17%。不过经过通胀调节后,未来十年节省的开支可能仅为2500亿美元。

奥巴马未必是觉今是而昨非,但正如其胜出大选的口号─「改变」(CHANGE),穷则变,变则通,若不及早改变政策,不要说中期选举会失利,三年后能否连任亦成问题。

《转》恒指有机会下试万九

《信报》曹仁超投资者笔记:

恒生指数由2008年10月27日开始上升,到2009年11月18日开始回落,如下调前升幅三分一,要到18958点才有支持,此乃去年12月峰会上我老曹认為2010年恒生指数有机会下调至19000点的理由。


奥巴马蜜月期结束,加上麻省选举中民主党落败,令标普五百指数未来有可能下调至1030点。上周五美国再有五间地区性银行被接管,即2010年至今已有九间,相信未来将有更多银行被接管。美元利率差在扩阔,代表投资者估计加息已无可避免(相信下半年才出现);目前最大差距是三年期债券及四年期债券,差距达 1厘,代表美元未来有机会加息1厘。VIX指数过去两个交易天上升25%,到28点;加上标普五百指数上升楔形失守【图】,而下周起有四百二十间大企业公布业绩、美股大幅波动难免。


在上周六投资研讨会上,最多人问「周一应否入市?」从保歷加通道睇,股市已超卖,应有反弹,但根据趋势投资法是「不应估底」,何况中期出货讯号刚出现,淡市莫估底。美国经济是有机会出现双底的,但中国则不然,因此香港经济亦不应该出现双底,只是一次较大幅度调整无可避免。


去年希腊财赤已达GDP 12.7%,今年计划削减至8.7%,2012年降至2.8%;2009年政府负债相等於GDP 120%,已令希腊股市大跌;加上西班牙失业率达19%,都是令欧罗下跌的理由。希腊十年期债券孳息率见6厘(德国十年期债券只有3.2厘)。如何令希腊政府的财赤在三年内由目前水平降至只佔GDP 3%?此乃美元2009年12月开始上升的背后理由。


去年第四季度中国GDP升10.7%,踏入2010年中国经济开始降温,即内地A股短期仍须下调,但中长线看好,目前只是牛市一期中的浪C,而非另一个熊市。2009年中国固定资產投资佔 GDP 47%(1990年日本亦只佔37%),成為外国专家睇淡中国的理由;但2009年中国人均收入只及1990年日本十分一,未来中国的產能过剩将随着人均收入上升而逐渐消化,即中国经济过热情况只是短期问题,而非长期趋势改变。2009年中国房价过热情况一如1981年香港,估计调整三、两年才可完成消化,但中国并非1990年日本或2006年美国。透过新出台的「国十一条」及控制银行贷款,内房价格开始降温,今年内房价格肯定不会重演去年的升幅。上周有3.48亿美元流出中国证券基金,是过去十八星期内最多的一星期,令今年上证指数跌6%、恒生国企指数挫9%。
(节录)


自从接触了曹SIR很多文章,书籍和视频.他的分享,的确让我领悟了不少.
乘着股市的调整,股友可多花些时间在自我提升.
这里推荐2本他的著作,《论势》和《论战》.


◎曹Sir金句
大户唔一定赚钱,散户唔一定蚀本。
胜负由对大势分析(论势)、策略运用(论战)及严守纪律(论性)决定。

Monday, January 25, 2010

<交易者笔记>KBES



大马股市在近两周走势已经逐步回弱.
维持在50日均线以上的股项,从1月14日的79.4%的高峰期,和截至目前67.5%比较已看出势头的转弱.
更细腻的挑选分析(均线必须保持前进势头),同时处于10日均线和50日均线的股项在高峰期(1月14日)的20.5%跌至目前的3.8%.

也因为如此,股友要在这时候买股,要买到不跌股,又有较高机会在短期内上涨的股票就更难.这伴随的风险也很大.
以下是今日以股价为基础的强势股,但还没经过成交量和形态的过滤.
资料只供参考,如造成您的损失,恕不负责!
排名分别是AEM,AKN,KBES,BIOSIS,LBS,
CHEEWAH,BINTAI,ASUPREM,CAMRES ,FRONTKN.

名单里头,我挑选KBES做分析.
此股交易周期计划在短期.
当然先看周线图,先确定股价的走势是向上走势.
之后才把重点分析放在日线图.
在我附上的日线图,基本上已看见指标显示股价已经走弱.
但在日烛走势和黄金分割率配合分析下,可以察觉支持区在0.28-0.30.
这几天区域股市大跌和变盘,很多股票都跌破了重要支持位.
KBES能继续守在0.30之上,成交量又不大已算走势稳定.
依据不同强势目标价在0.39<0.455<0.56
预计本周波动空间=0.28-0.35

◎曹Sir金句
每次胜利后,以最快时间忘记它;每次失败后,必检讨自己错在哪里,以后唔再犯相同错误。记住进取不忘稳健,但稳健唔代表停滞不前。


Sunday, January 24, 2010

道琼工业指数(DJI)和海峡指数(STI)简析




受到美国总统奥巴马限制金融机构的立法影响,华尔街股市在周五继续回落。这是美股连续第3日下跌,也是去年3月以来最长的连跌浪。在技术层面,上周提到的周线图"十字星"预警,本周给了结果.累计全周共跌537点或4.1%,是去年3月升市以来最大的单周降幅.

这波调整市的周期预计会比较长和复杂.
当然DJI间中会有小反弹,但总体来看短中期会是下跌市.
回看周线图,DJI有连跌4周的记录.
我在此给股友的建议就是不要捞底.
但可以留意指数对支持点反应和比率.

短期阻力和支持点参考
支持=10105 ,9720 ,9408
阻力=10366 ,10717 ,11286

预计本周波动范围= 9749-10597
预计本月波动范围= 9581-11275

本周DJI 10000点心理支持水平,即将接受调整,当前走势看来失守机率很大.

随着美国的大跌.新加坡海峡指数整体走势也是疲弱,全周跌89点.
目前指数还守在13周EMA(2802)点之上.
回看日线图,海指在周五出现了下跌缺口,也跌破50日均线.
跌破50日均线,已给于股友警惕讯号.
在形态上海指短期涨势,也在周四已经确认结束.
相信股友相当关心海指的支持位,如以前一波跌势幅度基础做估算.2760-2780点是个不错支持区.

短期阻力和支持点参考
支持=2812 ,2780 ,2729
阻力=2847 ,2864 ,2880

预计本周波动范围= 2703-2937
预计本月波动范围= 2644-3151


香港恒生指数
预计本周波动范围= 19159-22293
预计本月波动范围= 19283-24462

大马综合指数
预计本周波动范围= 1320-1280
预计本月波动范围= 1203-1343

◎曹Sir金句
所谓向上天祷告,其实是加强自己的意志力,因为真正决定天堂与地狱者是自己。

Thursday, January 21, 2010

<交易者笔记>UNISEM & SWIBER



UNISEM今日跌破了2.41短线支持,
盘中突发止损价(2.32)启动,
我在2.30再套利4成票仓.
目前仍然手持3成UNISEM股票.
第3个止盈价放在2.00,只有跌破这个价位才会看淡短期走势.

短期支持与阻力价
支持=2.15,2.01,1.87
阻力=2.37,2.46,2.60

只要股价稳守2.15,短期内仍然有机会挑战2.60阻力.


对于短线客,SWIBER昨日已启动出场讯号,
无论今日在什么价位出局都是不错的位置.
SWIBER支持区在1.10-1.08

云顶国际已逐步开始营业,股价表现一般.
老话一句,股友见好就收.
如还想再等一等,看一看.
也要在股价跌破1.22-1.20区域后果断止损.


至于区域股市,除了马股特别例外没出现跌势.
大部分股市都已显露信心不稳的下跌走势.
只要指数走势在我前一张帖子预测范围内,都算正常.
就怕出现更大幅度的调整市.
随着农历年即将到来,股友如不想冒太大风险.
建议现金和股票比例最好是8:2 或6:4 .

◎曹Sir金句
唔好一见买盘便以为睇好、一见沽盘便以为睇淡。

Monday, January 18, 2010

美国业绩主导 动力欠奉

作者是 王冠一
美国上周拍卖840亿美元长债顺利完成,但要留意的是非直接竞投者的比率急降,意味外国央行对美债的兴趣正在滑落中,美国今年估计需要拍卖2.4万亿国债,较去年的2.1万亿多出1成,日后会否出现认购不足的尷尬情况,令人关注。




美国上周三家公布业绩的大企业中,除了打头阵的美铝表现差强人意外,周五压轴的英特尔和摩根大通均见盈利急升,但美股於尾市反而急挫,道指整周计仍要微跌8点,纳指和标普500亦分别下跌1.26%和0.78%,后者在金融股领跌下,十大板块更全线录得跌幅,乃去年11月27日以来所仅见。实际上,美股近期颇為阴阳怪气,即使经济数据表现欠佳,但美股往往先跌后回升,於尾市最后一刻收复失地。前周五就业报告教人失望,道指最后30分鐘反弹40点子而倒升收市,是最佳例子,上周三零售销售数据下跌0.3%,远逊预期的上升0.5%,亦出现同一情况,可见长时间指有「无形之手」托市,并无言过其实。

英特尔盈利增加10倍,又发出盈喜,仍难逃一跌,是趁好消息出货,而摩通多赚4倍又要下跌,则是「魔鬼在细节中」的范例。摩通业绩盈利狂增,与去年同期业绩惨淡有关,但整体收入逊预期,消费者信贷更录得亏蚀,尤其按揭业务的拨备大增,除了一些已包装成為证券的按揭或需以原价回购外,亦反映楼市前景仍不乐观。

市场早已预期金融股去年第4季盈利会大增,原因是08年底雷曼爆煲,令金融股拨备大增,盈利重创。但无论如何,本周美国股市仍将由业绩主导,差不多所有主要银行均会在本周派成绩表,周二有花旗,周三有美银、大摩、富国、梅隆及道富等,周四则有高盛、美国运通、US Bancorp等,相信其影响会盖过数量不多的经济数据。

美股道指升越10700的15个月高点后回软,上升动力明显不足,能否藉着金融股业绩强劲而更上层楼,本周可见真章。冠一个人的看法是,无论港股或美股,均有高处不胜寒感觉,此所以冠一不断劝人在22000以上要逐步减持港股,即使上周曾逼近22800,亦不為所动。

◎曹Sir金句
我地既要学习居安思危,亦应学晓从黑暗中见到光明。

Sunday, January 17, 2010

各国指数简析




我有一段时间没为港指把脉.
随着中国方面,实施的银根紧缩政策.
正好把沸腾的股市浇了一桶冷水.
港指在前两季要突破24000阻力点,机率已减低.
股友并不需要紧着入场吸够下跌股,
可预计这波的下跌波是漫长和复杂(间中伴随多种波动走势).
整个交易周期很适合短期或短线交易的股友.
香港恒生指数
预测1月分波动空间
19416-24329
预测本周波动空间
20652-22656

大马综合指数周五尝试突破1300点,但突破失败.
预计接下来这周会在20点范围波动.
重量级指数股,上涨空间有限.
由于本月指数已突破去年11月高点(1288).
如指数短期要继续上涨,指数守在1272点为佳.
较看好的中期支持在1250点.
预测1月分波动空间
1203-1342
预测本周波动空间
1279-1319

新加坡海峡指数走势和港指很相似.
虽然在日线图海指已经突破2900点,
但在月线图(长线),这个突破还没被确认.
本周如跌破2886,依然判断多头走势已转为空.
预测1月分波动空间
2653-3142
预测本周波动空间
2837-2979

道琼工业指数在周五出现较大的跌幅.
在周线图道指出现十字星,全周微跌8.54点.
本周股友须留意道指走势,它很可能给予一个转势讯号.从而牵制区域股市的走势.
预测1月分波动空间
9608-11247
预测本周波动空间
10359-10860

◎曹Sir金句
金融市场既无先知亦无专家,只有输家同赢家。

Friday, January 15, 2010

我不是叫你买UNISEM!



UNISEM在突破1.80价位后走势凌厉.
有买入的股友就会享受股价标涨的快感.
目前累积涨幅有38.3%.
依据不同强势,此股有3个目标价.
2.26 < 2.78 < 3.61

2.26基本已经满足,目前上看2.78目标.
今日在股价暴量和突破2.41(2007年高位)后,我在2.55已套利3成票仓.
只要股价能守2.41价位,短期内股价有望满足2.78目标价.
如股价出现较大的调整,股价需守在2.00位置,这也不是短期交易者愿看见的走势.

至于3.61一倍的回报目标,相信股价需做出更大的调整或横盘整理,方有机会达成.只要调整合理,不妨一试.

短期支持与阻力参考
支持=2.32 ,2.15 ,2.00
阻力=2.63 ,2.83 ,3.15

另一只有机会暴冲的股项是HUAAN.
只要股价的调整不低于0.525,化解周三大量上涨的短线盘之后,就可留意后期走势.
此股还在留意中.

◎曹Sir金句
愈接近升市尾声,投资者投入的资金反而愈多,结果将大部分利润输掉。

Thursday, January 14, 2010

我不是叫你买MRCB!



MRCB自从突破1.51阻力之后,涨势已经启动.
目前累积涨幅有15.2%,股价在1.75价位已经遇阻力.
预计股价会出现调整走势,只要调整能守在1.63之上.
短期走势继续看好.

依据不同强势的目标点预测.
1.70 < 2.09 < 2.72

第一道目标已经满足,随之股价的调整也属于正常状况.
之前错过入场机会的股友,可考虑在调整走势适度吸购,
止损价依据个人风险承担而定.
如股价失守1.50重要支持,短期上涨波也就宣告结束.

短期支持与阻力参考
支持=1.60 ,1.50 ,1.42
阻力=1.75 ,1.90 ,2.03


◎曹Sir金句
股市没过去,只有将来;炒股票不是炒过去业绩,而是炒前景展望。

Wednesday, January 13, 2010

新马股市杂谈



今日新加坡股市普遍走跌.
中国概念股些许受到影响.
一些在去年6月至今,涨幅已超过60%以上的股项,如跌破重要支持,股友都可考虑减仓甚至是出局.
而一些在去年6月至今,涨幅偏低甚至横盘的股项,则无须过度惊慌抛售.

SWIBER突破1.08之后在1.21遇阻力.
目前走势还算稳定.
如跌破1.16,可考虑将减仓保本;跌破1.08全盘止损.

JAYAHLDG短线已回弱,失守0.60视为不健康调整,要化解也会消耗一些时间.

GENTINGPLC,娱乐城即将开幕.
1.22的价位短线需守.此股不适合长守,娱乐城开幕后光环就会消失.见好就收.


回看马股,二三线股基本上表现不错.
久违的KBES也抬头上冲,股友不必再追,风险已偏高.
之前分析的RAMUNIA,反弹力度偏弱.
相信短线客已被套,预计股价在0.415会有支持.

目前处于50日均线之上的股项多达75%.
和去年11月和2月的百分比有别.
较健康走势的股项占马股15%.
股友多做些删选,要获利因该不难.

中国方面,最近出台的政策对马股影响不大.至于港指今日大跌,还属于正常范围,股友不必过度担心.可把注意力放在美国走势.

◎曹Sir金句
别人恐慌时你贪心,别人贪心时你恐慌,不做好友、不做淡友,只做炒友(Trader)!

Tuesday, January 12, 2010

<转>追落后 逐隻捉

《信报》投资者笔记:......2010年回报率应不及2009年,但相信仍十分可观,例如最近电讯服务设施供应商股价已上升不少,中小型软件公司上季股价升幅亦不俗。至於天然气供应者,股价亦有不俗表现。至於IT行业自2009年第四季开始回升,估计2010年首季可出现两年内最大升幅,主因是Windows 7软件推出市场。2010年投资策略是「逐隻捉」,反之整个大市则缺乏方向感。2010年投资大方向是避免投资那些在2009年升幅大的股份,包括金融、房地產、资源股等,倒应投资2009年表现失色的项目,如电力、电讯、建材股等。2009年12月中国PMI指数见56.1,為五年内最大升幅,代表中国製造业已复苏。简单说,2010年投资策略就是「追落后股」。在股票市场并没有「追思会」这回事,过去就是过去,是否后悔并不重要。

金猪四国财赤快要爆炸

那些所谓机构投资者在2008年将你的财富大肆破坏,然后在2009年给回你多少甜头,难道你便满足?2009年股市最先上升是银行股,然后地產股,随之而来是消费股、科技股、能源股、资源股,最近三个月升幅大的是细价股!不过,当细价股上升,通常升市亦接近尾声,不知今次是否例外(美股罗素二千指数由 2009年11月至今已升15%)【图】。

做人应有两手準备(最乐观的展望及应付最恶劣环境的心态)。Follow the money, not the experts.(追随金钱而非专家所言。)

过去十年,金融市场证明群眾是盲目的。无论科网股泡沫、房地產泡沫、石油在145美元,都只有很少投资者能摆脱羊群心理。例如在2000年很难说服别人相信黄金可上扬,到2009年12月又很难叫人相信美元滙价可上升。过去十年属於黄金同期货的,反之美股只在大上大落。未来十年又如何?欧罗区无论希腊、爱尔兰、意大利、葡萄牙以至西班牙的财务情况皆令人担心。欧洲过去以生產高品质產品作出口為主,今天高品质產品不但日本、南韩在生產,不久将来中国亦加入生產行列,令欧洲货的名牌地位受到有史以来最大挑战;加上「金猪四国」爱尔兰、西班牙、希腊等财赤已到左极极极极危险水平,快要爆炸矣。

据彭博统计,2007年底全球股票市场总市值约60万亿美元,2008年失去50%,即使2009年反弹,全球股市总值仍然只有45万亿美元。过去两年不但贫者更贫,连富者亦冇左唔少蚊年。2009年无论美国或中国,股市上升皆十分依赖政府政策。根据日本过去经验,美国经济正步入另一个失落十年(过去十年标普五百指数跌9%、道指跌10%、纳指跌40%、美滙指数跌25%,金价则升三倍)。2010年1月油价重返80美元后,美国消费者又开始进入萎缩期,过去十年美国打工仔早已入不敷支,过去依赖楼价上升后把物业再按借钱消费,但呢支歌仔2007年起已冇得唱也。1987年至2006年格蛇利用宽鬆货币政策製造出来的楼宇泡沫,系有代价嘅,必须透过:一、美元贬值;二、利率长期低企;三、能源价格高企、金价大升及美国经济长期不振;四、美国通胀率长期处低水平(与其他人看法唔同,我老曹相信这势必出现);五、美国失业率长期高企;及六、美国股市大上大落等等去支付。
(节录)

◎曹Sir金句
市场一向无大小(冇大户与小户)之分,只有醒目资金同愚蠢资金之分。

Monday, January 11, 2010

我不是叫你买!RAMUNIA




RAMUNIA随着市场消息而跳空走高.
本周开市第一天,就涨了0.045或10.35%.
看来短线客和散户已经入场.
我本身还未入场,但已开始留意这波的反弹走势的力度.
目前可以判断0.36是相当强的支持区.
如这波反弹是弱波股价将难于突破0.50阻力.
反观成功突破0.60,则视为较强的反弹波.
一旦股价回调便有很好的买入机会,介入第一比资金.
这是比较激进的方式,但却又比今日就仓促介入来得安全.
第二比资金只会在确认股价(0.735)被突破后介入.

短期支持与阻力参考
支持=0.40,0.37,0.34
阻力=0.50,0.55,0.59

此股目标盈利志在短中期而不是短线.
所有操作策略需多番考量.
还有一些股友相当迷恋Lembaga tabung haji操作的股项.不是LTH买入的股就一定涨不会跌.
2008年11月Ramunia的大跌就给股友很好的教材.
有些资讯越容易获得,反而可信度越低.

◎曹Sir金句
追随趋势,寻找纯利进入高增长期的股份,才係最佳投资策略。股市内的悲剧係大部分投资者皆忽略趋势,只睇走势,往往赚粒糖、输间厂。

Saturday, January 9, 2010

道琼工业指数指数简析



2010年的第一个星期,美国步步为营的迎来第一周涨势.
周五闭市点10618.19,涨幅190点.
和区间波动预测吻合比率达72%水平.
依据目前走势,指数已经突破10600关口.
可以说已经摆脱将近一个月的横盘的区间波动范围.可惜突破力度偏弱,信心盘不稳.

之前在去年的分析预计DJI指数来到10500-10600幅度会有较大的修正.但调整并没如预期出现.此波涨幅有机会朝向11200目标迈进.基于中期论点,在指数调整不能跌破10235(12月底点).在短期指数如失守10430就要谨慎看待.


依据不同强弱走势的短期支持与阻力评估:
阻力点在10718 ; 11286 ; 11854 .
支持点在10397 ; 10260 ; 10149 .

ATR走势预测
预计本月波动范围 9619-11237
预计本周波动范围 10357-10879

回看目前美国的经济指数,好坏参半.
DJI指数在10300已经合理,目前指数向下个11200目标迈进只是可预期性的涨势.
截至目前经济数据,我对于2010年第一季DJI的走势目标就在11200范围内.
2010年是很难操作的一年,我也相信较大调整一定会来.股友在乐观中还是要保持谨慎.


香港恒生指数
目前月波动比例值=0.35
预测1月分波动空间
19439-24306
预测本周波动空间
21305-23289

大马综合指数
目前月波动比例值=0.39
预测1月分波动空间
1203-1342
预测本周波动空间
1272-1314

新加坡海峡指数
目前月波动比例值=0.24
预测1月分波动空间
2654-3141
预测本周波动空间
2850-2995

以新马股票来说,股友在目前阶段才买入高息股做长线投资,风险其实很高.对于在2009年1月-6月周期买入并持有高息股的股友,相对比较,风险承担能力就比较高.

在股市活跃那么多年,得出一些观点来警惕自己.
1.不要进行有压力的操作.
2.只用不影响生活的闲钱操作.
3.只操作自己能够分析和掌握的股票.
4.操作股票,不要心急!

或许有股友觉得,我说的是废话,但它真的是一直与我共在的操作纪律.
技术分析的技巧可以花时间学习,但实战经验还是需要时间累积.
面对市场的态度也一样需要学习和累积.
如果股友很认真对待这些细节,就不可停止对这些事务的学习.
目前这个资讯暴涨的年代,只有学习欲望强烈的人才有更上一层楼的先决条件.

◎曹Sir金句
先买后卖同先卖后买有乜分别?目标一样係赚钱,点解先买后卖係股神、先卖后买係衰人?

Thursday, January 7, 2010

<转>会议纪录 内有乾坤

作者:王 冠 一
联储局刚发表的上月会议纪录,透露了一些会后声明没有的内容。较值得注意的,是有部份与会成员提出了对楼市可能恢复下沉的忧虑,建议在有需要时恢复购买按揭抵押证券,甚至在政策上加强刺激的力度。

表面上,联储局上月发布的会后声明与之前的没有多大分别,除了维持息率於0-0.25厘不变外,购买1.25亿按揭抵押证券及1750亿由半官方房贷机构发行的代理债,亦会如期在2010年3月底结束。较特别的只是在结尾时加上了一段,称随着金融市场的功能逐渐回复,一些应急的临时放水措施,会按照去年6月25日公布的退市时间表收回,最早的是与其他央行商讨於2月1日為临时货币掉期划上句号,最迟的是新发行於6月30日才到期,以商房為抵押品的定期按揭抵押证券借贷工具(Term Asset-Backed Securities Loan Facility, TALF) 。

声明道出了经济最可能出现的结果,包括增长步伐会缓慢、通胀持续低迷,以及职位增长仍会呆滞等。虽然上月议息时不少数据均显示经济已大有起色,但仍不足以改变公开市场委员会成员对经济较审慎的看法。即使11月就业报告予人惊喜,他们仍称单一报告不足以证明劳动市场已经复苏,又指纵使调高未来两年经济增长的预测,步伐亦不足以令失业率显著回落。对於通胀,他们的看法亦是核心通胀未来两年仍会放缓,近期由能源价格推升的消费物价,只是暂时现象。

会议纪录显示,与会的鹰鸽两派曾有一番角力。鹰派中有1人极力主张,随着复苏动力渐见凝聚,联储局没有需要用尽1.4万亿回购资產的额度,甚至应该考虑减持部分己购买的MBS。其他人则担忧宽鬆政策加上政府為救市所製造的巨额财赤。

鸽派则提出,经济是靠政府和央行才得以回复增长,一旦失去支持,恐怕经济缺乏自我复原能力。尤其联储局停购按揭抵押证券,按揭息率势必回升,加上政府的置业税务优惠於明年届满,以及强制收楼和贱卖物业潮持续,楼市可[能重陷跌轨,故联储局应对恢复购买MBS持开放态度。

会后声明中有两段為日后政策留有后路的描述,先是「FOMC会因应经济前景及金融市场状况改变,评估购债的时间和数量」,以及「若有需要,联储局已作好改变计划準备,以支持金融稳定和经济增长」,很有可能是鸽派争取的成果。

美国政府正陷两难局面,若过早退市,恐怕会重演1937年出现双底衰退而变成大萧条的覆辙,要加码则会陷入1979年滞胀的旧路,一场大病用特效重药医治,是治标未治本。若处理不当,冠一所说的最坏时刻未至(the worst is yet to come),可能真的噩梦成真。

◎曹Sir金句
太早睇淡或太早睇好都係死罪,Timing is everything。

Wednesday, January 6, 2010

新马股市杂谈




本周新马股市可说是走势凌厉,大多数股项都呈现短线上涨走势.

有的属于反弹走势,有的是突破走势.间中必须有效辨识.
回复LOAN股友的提问,YANLORD目前的走势处于调整期,是不是调整完结的底部还没确认.

暂时也还没发现买入的必要.预计此股还有一波涨势,目标在3.40.何时启动涨势?暂是还未发现任何乐观讯号.
至于YINGLI,走势和YANLORD类似,都处于调整阶段.但风险程度确比YANLORD高.目标在1.08.
建议暂时忽略这2只股,直到有转势讯号.

新加坡云顶国际,这2日的短线走势并不理想,如股价失守10日均线,短线客须考虑先出局.在短期观察,股价只要死守1.20之上,走势都有化解的机会.至于中长期,之前已经提过暂时不看好.

JAYAHLDG短线走势表现不错,如成功突破0.685可考虑继续加码.
SWIBER走势继续看好,可以考虑短期持有.

马股方面,短线客LBS已可以考虑减仓或离场.
短期股价会在0.715-0.58作波动走势.
0.555是重要支持,如失守将确认短期涨势已结束.

其他可以留意的股项有UNISEM,MRCB,KPSCB.....等等.

周四周五,多数股票都会面临短线客套利.
如股友入市目标不在短线,持有的股价也布局健康调整.
应继续持有股票.

◎曹Sir金句
股票市场係20/80游戏,即20%投资者赢80%投资者钱的地方,如果你唔係20%胜利者,就係80%失败者。

Tuesday, January 5, 2010

<转>加息憧景 一厢情愿

作者:王 冠 一
随着越来越多数据显示美国经济持续有起色,市场开始憧景美国联储局的加息时间表会较预期来得早。作為美国利率指标的十年期孳息於去年12月,於短短1个月时间由3.18%飆升至3.83%(周一收报3.848%),两年孳息由0.662%升上1.14%(周一回落至1.088%收市),均反映市场揣测美息快将上升。不过,新年伊始,美国联储局有3名成员為加息大拨冷水,分别是联储局主席伯南克、副主席科恩和另一理事杜克(Elizabeth Duke)。

伯南克和科恩於出席阿特兰大美国经济学会年会时,双双為「联储局的低息政策乃楼市泡沫元凶」的指责辩护。伯南克承认2001年至2005年的超低息政策在製造楼市泡沫的过程中扮演了一定角色,但强调全球楼市的投机风气并非美国的低息所造成。他套用歷史关系作结,称楼价上升,低息只佔5%的责任,远较全球资金流动所佔比重的30%為少。但形成泡沫的最大元兄,必然是宽鬆的按揭,以及批出楼按的标準下降,让买家得以降低置业初期的供款,以致楼价被推升至难以长期维持的高水平。

他指出,曾经有一段时间,买家及银行均以為楼价只会升不会跌,前者选择或延长按揭期限,提供按揭的机构亦认為随着楼价上升,难以负担的按揭会逐渐变成可持续,的而且确,这个神话一度成立,但却未能通过时间考验,楼价最终停止上升,泡沫亦告爆破。

纵使伯南克称对加息防止资產泡沫持开放态度,但仍强调防止楼市泡沫的最佳方法,是针对宽鬆的批核及借贷机构的风险管理进行监管,而非货币政策,要加息防止泡沫,亦需要联储局对楼价的可持续性有準确的判断。他强调,即使联储局在2003至2004年判断泡沫有放气需要,但在经济刚从衰退中走出之际加息,不排除令复苏半途夭折。伯南克為低息政策辩护,亦反映了其无意在短期内加息的取态。

联储局副主席科恩亦表示,现阶段提息去应付或防止商品价格泡沫形成,不但没有太大效用,更会破坏脆弱的复苏步伐。他认為增长仍会有一段长时间会较潜在增长為缓慢,通胀亦会控制在央行目标的2%以下。他认為,透过收紧货币政策去打击可能出现的资產泡沫,中期经济稳定便要付出重大代价。其言论亦表明,没有足够论点支持经济投机之风可用短息去规范。

至於杜克女士则称经济增长步伐将较為缓慢,重申联储局过去数次会后声明的内容,即有需要维持低息多一段长时间。虽然利率期货显示今年第3季加息的机会接近50%,但除非经济大跃进,令联储局被迫加息,否则,市场对加息取态过度乐观,可能会希望越大,失望越大

◎曹Sir金句
投资就係将你的资本去冒险,你可能因此而有所损失,但千万不可全军尽墨,永远记住保本较增值更重要。

Monday, January 4, 2010

SWIBER简析




SWIBER在2010年第一个交易日便出现突破走势.
股友可以留意此股走势,可考虑在1.08-1.11价位区介入.
依据不同强弱市的目标点在1.25 <1.57<2.09

支持与阻力参考
支持=1.01,0.96,0.87
阻力=1.27,1.40,1.50
预计本周波范围在1.18-0.95
预计本月波范围在1.27-0.77


◎曹Sir金句
追随趋势,找寻突破,拣股唔炒市。追求100%回报一年并非唔可能,当然亦唔係容易。

Saturday, January 2, 2010

回顾与展望马股走势

回顾2009
很快的2009年已经过去,不管是获利还是亏损一切已成过去.
就如早前说的,2009年是一个不容易出现亏损交易周期,一般交易水平的股友都可轻易获得50%以上的资金增长率,如用对策略3位数的资金增长都可以实现.
现在来看看过去5年,马股涨幅超过100%和50%的百分比比对资料.
注:"以下计算基础不把凭单类和新上市股票(6个前上市)计算在内.至于2008,2007,2006和2005年的数据资料是以2009年还纯在的股票为计算基础.已经除牌和私有化的股票都不在计算范围."

2009年
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过100%股项多达12.1%
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过50%股项多达33%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过100%股项多达26.5%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过50%股项多达55.6%

2008年
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过100%项多达0%
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过50%股项多达0.5%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过100%股项多达1.5%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过50%股项多达4.9%

2007年
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过100%股项多达9.6%
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过50%股项多达11.4%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过100%股项多达21.3%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过50%股项多达46.4%

2006年
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过100%股项多达8.6%
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过50%股项多达21.8%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过100%股项多达16.7%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过50%股项多达39.3%

2005年
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过100%股项多达0.6%
-从1月1日买入持有,截至12月31日涨幅超过50%股项多达1.4%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过100%股项多达2.4%
-从1月1日买入持有,涨幅曾经超过50%股项多达6.6%

在上面的数据比对下,股友因该领悟为何我一直强调"趋势,趋势"的重要.
2009年如在1月1日买入,目标定位在50%后卖出.股友有55.6%机率买到相关股票.就算一直持有截至目前,股友有33%机率买到相关股票.
回顾过往几年,可以察觉2009年命中率是最高的.
只有大趋势对股友有利的情况下,做点功课买入的股项都会有正面回报,亏损频率很低.
2008年的熊市周期,要获取50%以上年回报几乎是高手才可以做到.

另外也可借用上面的数据,估算套利盘百分比.
这里取涨幅50%做解读,2009年涨幅曾经超过50%股票有55.6%,而截至目前只剩下33%.
套利盘百分比是40.65%.
处于牛市尾端的2007年,套利盘百分比是75.43%.
至于2006年,套利盘百分比是44.52%.
这个估算可以察觉2009年,还有将近60%-股票涨幅超过50%持有者还没进行更进一步的套利举动.
这是看好2010年走势?
这个分析方式做季度评估就会看见很多还不知的答案.
当然这个功课股友可以自己计算一下.

接下来是回顾2009年,涨幅曾经超过100%的股票都集中在什么价位区?
要赚100%盈利,可以在这些价位的股票找机会,增加命中率.
在2.00价位以上股票比率=10.6%
在1.00-2.00价位区股票比率=17.7%
在0.75-1.00价位区股票比率=10.2%
在0.50-0.75价位区股票比率=11%
在0.25-0.50价位区股票比率=23.7%
在0.10-0.25价位区股票比率=25.9%
在0.10以下价位区股票比率=0.9%

上面的数据,股友可以察觉开番股多集中在0.10-0.50.
要买中100%涨幅的股票,股票价格基本定位在1.00以下.
如选择在低价区做交易,命中率虽高但伴随风险也很高.
这点可以参考曹SIR提过的"我地已唔需要大牛市去赚钱,而係努力去射中牛眼,追求100%回报
(或跌15%离场)。"关于止损的重要,之前"鉴证奇迹的时刻"已有解说和测试.不懂运用止损的人,多是和获取更大回报率的股票擦身而过.

股票分析不是简单的画画图,看看指标就做买卖.
还有很多背后的功课需分析,只有做别人不做的事,才能获得别人得不到的东西.
毕竟金融市场是八二法测,获利的人只占20%以下,将近80%的人都是不赚钱或是亏损.

展望2010年,要资金3位数增长,我相信是艰巨的一年.
微观各国指数,几乎都来到阻力点.还有多少涨幅,大家心理有数.
2010年综指走势,期望涨幅最多只有10%.也就是在1400点.
当然走势不会简间单单就走上1400,间中必有调整.在调整点介入,获利涨幅就更大.
预计8个月的上涨周期基本上也已经满足.
第一季还能不能再冲,就看美国DJI能不能再有更好的表现,带领区域股市再延续多几个月的涨势.
在市场还没做出较大调整前,建议只动用30-40%资金在市场运作,其余的就在交易户口赚利息等待更好的时机.

我会把投资策略转为短期(3个月以内).
我本身定位在50%资金增长.
先保本才看预期盈利.
新的一年新的开始,希望我个人的浅见可以让股友有所启发.
祝大家2010年,投资获利,身体健康.

◎曹Sir金句
我老曹经历咁多,能够学到的,就係无论发生乜事,保持头脑冷静最重要,其次係sustain power。

LBS简析



这篇文章主要是回复ccs881的提问.
基本上寻找强势股需要均线,成交量和指标配合.如没有软件的过滤,很难发现这类股票.
随着股票电脑软件的普及化,图表分析者不得不使用这个方式选股加强获利机率.这方式我已用了好久,只是选股方式在不断的改进和推演.

我选强势股用的是日线图,以LBS来解说.
LBS在12月1日,stochastic出现买入讯号.
当然一个讯号并不会促使股友买入动机.
但可以开始留意.接着MACD和均线也开始显露上涨的动力.可留意我打圈的部分.
成交量方面,我看的不是一般成交量,是涨跌均量.
绿线为上涨均量,红线为下跌均量.
这是用来判断上涨的动力和可信度有多大.
这几天成交量萎缩,的确让股价缺乏动力.
但我会更关注涨跌均量的走势.
如股价出现调整,短线来看股价须稳守0.58价位.短期也须守在0.555.

当然要增加赢面,还是需要大市的配合.
指的大市不是综合指数走势,而是整体股票的走势.
2009年跑赢综合指数的股项多达36.2%.
2008年多达46.7%,也就是说2008年熊市,有46.7%的股票跌幅并没综合指数严重.
2007年30.1%,2006年38.3%,2005年14.7%.
相信2010 年,跑赢指数会继续保持在30%以上.如把综合指数当成重要的买入或卖出股票的依据,股友很可能会做出很多错误的判断.

CCS881对股票分析充满求知欲,这是好事.
但我也不是什么高人,有机会大家多多交流互相学习.

Friday, January 1, 2010

鉴证奇迹的时刻

这篇文章是针对我在10月15日发的稿.
现在做个结论.
股友可以点击下方链接参阅之前的文章.
http://gibsonong.blogspot.com/2009/10/blog-post_16.html
基本上在做这测试的时间期,是不适合买入股票的时期.
这次的测试已经忽略了入场时机和入场价的重要条件.
主要是测试利用概率选股和8%止损与止盈的成功获利的的能力有多大.
现在就看看结果.

PELIKAN
距离18个月高点还有68%.
目标价=1.84
周五闭市价为计算基础=1.57
模拟买入量=10张
计划止损价=1.44
闭市价在10月23日跌破1.44,被逼在第2个交易日止损.止损价1.40,亏损10.8%.


YLI
距离18个月高点还有66%.
目标价=1.48
周五闭市价为计算基础=0.925
模拟买入量=9张
计划止损价=0.85
闭市价在11月19日跌破0.85,被逼在第2个交易日止损.止损价0.82,亏损11.4%.


GPACKET
距离18个月高点还有63%.
目标价=1.25
周五闭市价为计算基础=0.93
模拟买入量=8张
计划止损价=0.855
买入后,股价按原定期望上涨,股价在1.68高点后回跌,保盈价在1.55,11月9日闭市价跌破1.55,被逼在第2个交易日止盈.止盈价1.49,盈利60%.

SURIA
距离18个月高点还有60%.
目标价=1.96
周五闭市价为计算基础=1.38
模拟买入量=7张
计划止损价=1.27
截至目前,闭市价不曾跌破1.27,取31日闭市价1.27计算,盈利3.6%.


MAGNA
距离18个月高点还有59%.
目标价=2.84
周五闭市价为计算基础=2.34
模拟买入量=6张
计划止损价=2.15
买入后,股价按原定期望上涨,股价在3.22高点后回跌,保盈价在2.96,11月18日闭市价跌破2.96,被逼在第2个交易日止盈.止盈价2.85,盈利21.8%.


MAA
距离18个月高点还有58%.
目标价=1.10
周五闭市价为计算基础=0.78
模拟买入量=5张
计划止损价=0.72
闭市价在11月30日跌破0.72,被逼在第2个交易日止损.止损价0.695,亏损10.9%.


BKOON
距离18个月高点还有58%.
目标价=0.485
周五闭市价为计算基础=0.32
模拟买入量=4张
计划止损价=0.29
闭市价在11月11日跌破0.29,被逼在第2个交易日止损.止损价0.27,亏损15%.

MRCB
距离18个月高点还有57%.
目标价=1.75
周五闭市价为计算基础=1.38
模拟买入量=3张
计划止损价=1.27
截至目前,闭市价不曾跌破1.27,取31日闭市价1.37计算,亏损0.72%.

LANDMARK
距离18个月高点还有57%.
目标价=2.00
周五闭市价为计算基础=1.42
模拟买入量=2张
计划止损价=1.30
闭市价在11月12日跌破1.30,被逼在第2个交易日止损.止损价1.30,亏损8.45%.

TAMADAM
距离18个月高点还有55%.
目标价=0.79
周五闭市价为计算基础=0.50
模拟买入量=1张
计划止损价=0.46
闭市价在12月4日跌破0.46,被逼在第2个交易日止损.止损价0.435,亏损13%.

测试结果:
如不把佣金计算在内,10只股有7只股出现亏损,但有2只股带来了不错的回报,缓冲了亏损.基本上还是有6.3%的盈利.
就算把佣金计算在内,也小有盈利.
可以说止损在整个交易策略里扮演重要角色.
系统建议把止损控制在8%-15%范围.
不关股灾来不来,股友都把风险控制在手.
当然测试结果也显示了"利用概率选股"的选股方式获利能力并不大.如果用在2008年肯定出现亏损.
反之利用强势股的选股原则,可以说盈利绝对是丰硕的.股友不妨往这个方向选股.
就如曹SIR说的,价值投资的时代已经过去.
现在的投资与投机,表面看的是趋势和交易策略.但在讯息泛滥的年代,很多时候更要看的是市场讯息.一个利好或利空的消息足已让股价大起大落,让投资者无所适从.

◎曹Sir金句
不要小看二线股壮大速度:滴水可成洋、聚沙可成塔。今天蓝筹股都由过去二线股开始。